阿里巴巴(09988.HK)

瑞信:阿里巴巴目标价升17.6%至354港元 列为行业首选

时间:20-10-15 11:22    来源:新浪

瑞信发表研究报告,将阿里巴巴(09988)(09988)目标价由301元调高至354元,升幅达17.6%,维持“跑赢大市”评级。瑞信将阿里巴巴列为该行首选,相信增长动力来自市场恢复、双11、新淘宝介面及推广工具的潜在变现机会,以及云业务亏转盈及菜鸟现金流转正。

该行预期,阿里2021年第二财季总收入按年增29%至1530亿元人民币。其中,因淘宝加快扩大商户基础及用户参与度提高,客户管理收入及佣金收入料增19%,而其他中国零售业务增57%,云业务增55%。经调整EBITA利润率预期下跌1.6个百分点至25.4%,主要由于收入结构向低毛利业务转移。

瑞信称,不同平台的日活跃用户增加,加上第三季及10月首星期的快递量强劲,反映网上消费者需求仍健康,相信是与向网上消费的持续结构性转移有关。